EmitenNews.com -  Fitch Ratings Indonesia telah mengafirmasi Peringkat Nasional Jangka Panjang PT BFI Finance Indonesia Tbk (BFIN) di 'A+(idn)'. Lembaga tersebut juga telah mengafirmasi Peringkat Nasional Jangka Pendek di 'F1(idn)'. Outlooknya Stabil.

 

BFI adalah perusahaan pembiayaan dan leasing independen terbesar di Indonesia, dan pemimpin pasar dengan pangsa sekitar 16% dalam ceruk pembiayaan kembali kendaraan bekas. Segmen ini menyumbang 80% dari piutang yang dikelola, termasuk pembiayaan off-balance-sheet. Namun, pangsa pasar keuangan dan leasing secara keseluruhan tidak terlalu besar, sekitar 3% dari piutang yang dikelola industri pada akhir tahun 2021. Perusahaan juga memiliki bisnis pembiayaan alat berat, yang menyumbang sekitar 13% dari piutang yang dikelola.

 

Peringkat Nasional Jangka Panjang 'A' menunjukkan ekspektasi tingkat risiko gagal bayar yang rendah dibandingkan dengan emiten atau obligasi lain di negara atau serikat moneter yang sama.

 

Peringkat Nasional Jangka Pendek 'F1(idn)' menunjukkan kapasitas terkuat untuk pembayaran tepat waktu atas komitmen keuangan dibandingkan dengan emiten atau kewajiban lain di negara yang sama. Di bawah skala Peringkat Nasional lembaga tersebut, peringkat ini ditetapkan untuk risiko gagal bayar terendah dibandingkan dengan yang lain di negara yang sama. Di mana profil likuiditas sangat kuat, "+" ditambahkan ke peringkat yang ditetapkan.

 

Peringkat BFI didorong oleh profil mandiri, yang mencerminkan waralaba sebagai perusahaan keuangan dan leasing independen terbesar di Indonesia, tim manajemen yang berpengalaman dan profil keuangan yang memadai. Kualitas aset dan kinerja pendapatan BFI yang tangguh selama pandemi Covid-19, bersama dengan leverage yang rendah, semakin mendukung peringkat BFI. Fitch juga mempertimbangkan akses pendanaan BFI yang cukup terdiversifikasi, yang tetap ada selama pandemi, dan profil likuiditas yang memadai dengan kesenjangan jatuh tempo aset-liabilitas yang positif.

 

Meskipun demikian, peringkat tersebut diimbangi oleh konsentrasi perusahaan pada ceruk pembiayaan kembali kendaraan bekas yang berisiko lebih tinggi. Hal ini juga mencerminkan waralaba moderat BFI dalam sistem keuangan Indonesia secara keseluruhan, terutama bila dibandingkan dengan pesaing yang didukung induk yang lebih besar atau bank-bank besar dengan model bisnis yang lebih beragam, pendanaan deposito dan likuiditas kontingen bank sentral.

 

Fitch mengharapkan kondisi industri keuangan dan leasing Indonesia membaik seiring pemulihan ekonomi dari dampak terburuk pandemi. Fitch memproyeksikan PDB Indonesia tumbuh sebesar 6,3% pada 2022, mengikuti pertumbuhan 3,7% pada 2021 (2020: -2,1%). Pemulihan ekonomi seharusnya mendorong permintaan pembiayaan modal kerja usaha kecil; pendorong pertumbuhan utama untuk segmen pembiayaan kembali kendaraan BFI.

 

Fitch mengharapkan kualitas aset tetap stabil, didukung oleh kondisi ekonomi yang membaik, standar underwriting yang memadai dan sistem pemantauan risiko kredit. Kualitas aset BFI mengungguli rata-rata industri, meskipun fokus pada segmen berisiko tinggi. Rasio pembiayaan bermasalahnya turun menjadi 1,3% pada tahun 2021 (2020: 1,7%; 2019: 0,9%), mendekati tingkat sebelum pandemi dan jauh di bawah rata-rata industri sebesar 3,5%. Piutang dalam restrukturisasi aktif tetap rendah, sementara tagihan bersih (2021: 2,3%; 2020: 2,8%) berada di bawah banyak perusahaan sejenis.

 

Profitabilitas terus mendapatkan keuntungan dari margin yang tinggi di segmen bisnis utama BFI. Ini memberikan perlindungan terhadap potensi fluktuasi dan penyediaan kualitas aset. Pendapatan sebelum pajak/aset rata-rata meningkat menjadi 9,2% pada tahun 2021 (2020: 5,0%) di tengah penurunan biaya pencadangan dan marjin bunga bersih yang stabil, jauh lebih tinggi dari rata-rata industri sebesar 4,4%.