EmitenNews.com—Eksposur langsung ke Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank di antara portofolio bank-bank yang diperingkat Fitch Ratings di APAC tampaknya terbatas, kata Fitch. Kelemahan yang berkontribusi terhadap kegagalan kedua bank tersebut merupakan salah satu faktor yang telah dipertimbangkan dalam penilaian peringkat kami untuk bank-bank APAC, namun hal ini sering diimbangi oleh faktor struktural, seperti regulasi dan ekspektasi kami bahwa otoritas akan memberikan dukungan likuiditas jika diperlukan.

 

Kualitas dan persistensi simpanan merupakan pertimbangan kredit yang penting untuk peringkat kredit bank. Hal ini berlaku terutama ketika likuiditas mengetat secara tajam dan ketika kerugian valuasi yang belum direalisasi atas kepemilikan aset dapat direalisasikan jika simpanan memaksa bank untuk menjual aset.

 

Beberapa bank dengan peringkat Fitch di APAC memiliki jenis profil konsentrasi deposan yang membuat SVB sangat rentan terhadap pelarian. Konsentrasi sektor perbankan Mongolia berada di atas rata-rata, karena dominasi ekonomi dari sektor sumber daya lokal, tetapi hal ini tercakup dalam skor lingkungan operasi sektor perbankan negara 'b'.

 

Kami yakin risiko volatilitas simpanan dapat menjadi signifikan bagi bank digital di APAC. Namun, peringkat kedua bank digital dalam portofolio APAC Fitch didorong oleh ekspektasi bahwa entitas induk akan memberikan dukungan luar biasa jika diperlukan, untuk memitigasi risiko ini.

 

Secara umum kami memandang risiko penilaian portofolio sekuritas dapat dikelola untuk bank-bank APAC, meskipun eksposur cenderung terbesar di India dan Jepang. Selain faktor struktural spesifik pasar, hal ini sebagian mencerminkan fakta bahwa kenaikan suku bunga selama tahun 2022 lebih kecil daripada di AS untuk sebagian besar pasar APAC - sebuah pola yang kami perkirakan akan dipertahankan pada tahun 2023. Khususnya, sementara kami memperkirakan Bank dari batas imbal hasil Jepang yang akan dinaikkan sebesar 50bp akhir tahun ini, kami tidak melihat kenaikan tajam pada imbal hasil JGB.

 

Regulator di kawasan ini juga menekankan manajemen risiko suku bunga yang kuat, dipimpin oleh Australia, yang mengenakan persyaratan minimum untuk risiko suku bunga non-perdagangan. Banyak pasar maju memasukkan aturan likuiditas Basel minimum, yang tidak tunduk pada bank AS yang lebih kecil. Sejalan dengan ini, bank-bank Jepang telah mengurangi investasi dan durasi sekuritas, dan beberapa bank di Taiwan telah meningkatkan modal untuk memulihkan rasio modal ekuitas Tier 1 (CET1) setelah kerugian penilaian terkait suku bunga.

 

Kami yakin risiko dari kerugian valuasi diimbangi oleh kemungkinan pihak berwenang akan memberikan dukungan likuiditas kepada bank jika diperlukan. Dukungan untuk bank-bank yang lebih kecil mungkin lebih bervariasi – kami menganggap para penerima simpanan non-bank kecil di Selandia Baru tidak akan memiliki akses ke fasilitas lender-of-last-resort bank sentral, misalnya. Pada akhirnya, kelayakan kredit banyak bank dengan peringkat Fitch di APAC sangat dipengaruhi oleh prospek dukungan negara yang luar biasa.

 

Kasus dasar kami adalah bahwa perkembangan terakhir di AS tidak akan menyebabkan perubahan besar dalam kebijakan moneter AS. Jika hal itu menghasilkan suku bunga puncak AS yang lebih rendah atau penurunan suku bunga AS lebih awal dari yang kami perkirakan, hal ini dapat menyebabkan kebijakan moneter di beberapa pasar APAC menjadi lebih longgar daripada di bawah garis dasar kami. Secara umum, kami yakin ini akan menjadi kredit negatif untuk bank-bank APAC, sepertiefek pada pendapatan bunga bersih akan lebih besar daripada valuasi sekuritas , tetapi itu akan membantu kualitas aset dan kami tidak mengharapkan efek yang berarti pada peringkat bank.

 

Eksposur langsung di antara bank-bank dengan peringkat Fitch di APAC terhadap SVB dan Signature yang kami ketahui tidak material untuk profil kredit. Shanghai Pudong Development Bank (SPDB), misalnya, memiliki usaha patungan dengan SVB, tetapi total asetnya hanya sekitar 0,25% dari SPDB pada akhir 1H22. Beberapa bank Jepang dan klien mereka juga memiliki eksposur tidak langsung yang terbatas, tetapi hal ini tidak signifikan bagi profil kredit bank.