Skor OE berada di atas skor kategori 'b' yang tersirat karena penyesuaian positif kami terhadap peringkat negara Indonesia untuk mencerminkan stabilitas pasar dan perekonomian yang lebih baik dibandingkan skor tersirat. Kami dapat meningkatkan skor OE jika pinjaman yang direstrukturisasi terus menyusut dan kualitas aset menjadi stabil atau membaik setelah tindakan-tindakan yang meringankan peraturan dikurangi atau dihilangkan.

 

Waralaba Domestik yang Moderat: Profil bisnis BSI mencerminkan waralaba domestiknya yang moderat, karena industri perbankan syariah di Indonesia tergolong kecil dan hanya menyumbang sekitar 7% dari aset industri perbankan pada akhir Juni 2023. Namun, pangsa pasar BSI yang sangat besar di industri perbankan syariah di Indonesia memberikan Ini adalah skala untuk bersaing dengan bank-bank konvensional di negara ini. Hal ini dilengkapi dengan pembukuan pembiayaan yang memadai dan diversifikasi pendapatan, yang sedikit lebih baik dibandingkan sebagian besar bank-bank skala menengah lainnya.

 

Prospek Kualitas Aset yang Membaik : Revisi prospek faktor skor kualitas aset BSI menjadi positif dari stabil sejalan dengan ekspektasi Fitch bahwa risiko penurunan BSI akan moderat dalam 12-18 bulan ke depan di tengah penurunan pembiayaan berisiko (FAR) saham dan pembentukan pembiayaan yang mengalami gangguan lebih lambat. Prospek ini selaras dengan OE, yang mencerminkan kemungkinan perbaikan penilaian jika skor OE direvisi naik.

 

Profil Profitabilitas yang Lebih Baik : Fitch memperkirakan profitabilitas BSI, yang diukur dengan rasio laba operasional terhadap aset tertimbang menurut risiko (OP/RWA), akan membaik hingga tahun 2025, didorong oleh pertumbuhan pembiayaan yang sehat di segmen konsumen, yang memiliki bobot risiko lebih rendah, dan margin pembiayaan bersih (bunga) (NIM) yang relatif stabil. Kami memperkirakan biaya pembiayaan (kredit) akan tetap terkendali mengingat cadangan kerugian pembiayaan BSI yang sebagian besar memadai dengan latar belakang perekonomian yang tangguh. Faktor-faktor ini mendukung perkiraan skor faktor 'bb', yang kami revisi menjadi positif dari stabil.

 

Cadangan Modal yang Memadai : Kapitalisasi BSI saat ini menyediakan penyangga yang memadai terhadap kualitas aset yang lebih lemah dari yang kami perkirakan, meskipun rasionya masih di bawah yang dilaporkan oleh sebagian besar perusahaan sejenis. Kami memperkirakan BSI akan terus meningkatkan rasio modalnya mengingat pertumbuhan pendapatan dan retensi yang tinggi. Revisi perkiraan faktor menjadi positif dari stabil mencerminkan membaiknya prospek OE dan peningkatan buffer penyerapan kerugian oleh bank.

 

Di atas - Profil Pendanaan Sejawat : Fitch yakin profil pendanaan BSI merupakan kekuatan untuk peringkat standalone-nya, dan jauh lebih kuat dibandingkan mayoritas bank-bank menengah di Indonesia. Hal ini berasal dari waralaba perbankan syariah yang besar, yang telah membantu bank tersebut meningkatkan dana simpanan berbiaya rendah untuk mendanai pertumbuhannya yang tinggi sekaligus membatasi tekanan pada NIM. Namun demikian, kami yakin profil pendanaan BSI masih berada di bawah profil pendanaan bank-bank besar di Indonesia, mengingat struktur simpanan yang kurang terperinci.